【李家同】我的閱讀專欄(41)<大賣空>和<大到不能倒>─有關2008年金融海嘯的電影

張貼者:2020年7月9日 下午5:59台灣精密工程學會
最近政府發行三倍券,不禁令人想起2008年政府發行的消費券。2008年,全世界陷入一個巨大的金融風暴,美國雷曼兄弟銀行破產,導致全世界很多銀行都出了問題。台灣的情況還算好,當年的劉兆玄院長在立法院誇下海口表示,政府會保證所有的銀行都不會垮,台灣的確沒有一家銀行倒閉。銀行倒閉對老百姓而言,是相當可怕的事。

2008年的金融風暴起源於美國銀行的次房貸制度,你如沒有很好的固定收入,銀行是不應該借錢給你的。但是美國銀行發明了次房貸制度,可以借錢給任何人買房子。很多人沒有固定收入,也有自己的房子可住,可是到後來付不出房貸,房子就變成了法拍屋。當時美國的房價一直在漲,銀行拍賣了房子以後反而賺了錢,所以銀行實在不怕人付不出房貸的。

可是銀行當然也知道這種做法有風險,也就是說,的確有人欠銀行的債。銀行有債權,這是好的,可是這筆債可能對方還不了。大家要知道,債權是銀行的財產,銀行又將這筆債權賣給別的銀行,付出的利息當然相當之高,因為這個債權的風險很大。別的銀行為了貪圖這筆高利息,也會購買這種債權。

大家都很高興,但是有一天房價跌了,銀行就開始虧本了,也因此連累了全世界很多的銀行,甚至也連累了保險公司。因為很多保險公司保證債券不會出問題,可是債券的確出了問題,保險公司是完全賠不了的。
我們可以說,美國的銀行製造了一些病毒,這些病毒傳染到全世界。當然如果你不願意冒險,你不會染毒。台灣的銀行比較小心,沒有大規模地染毒,所以台灣沒有一家銀行倒閉的。美國最有名的倒閉例子是雷曼兄弟銀行,它使很多投資人一夜之間發現所有在它們銀行的投資都歸零了。

<大賣空>這部電影詳細描寫了當年這些銀行的胡鬧行為,有人用他狗的名字去貸款,也得到了一筆資金可以買房子。當然也有聰明人認為這種情況一定會泡沫化,所以在情勢一片大好的時候,開始賣空。我相信大家懂賣空,賣空就是在賭股票會下跌。當然一開始的時候他是賠錢的,可是最後股票崩盤,他大賺錢,發了一筆國難財。這部電影相當值得一看。

美國銀行出問題,美國政府不能不管,所以當時的財政部長邀集很多金融界的負責人來拯救雷曼兄弟銀行。<大到不能倒>就是描寫這位財政部長如何處理這個危機的。

這部電影也是絕對值得一看的,幾乎所有的銀行都允諾出一部份資金來幫助美國政府,但是英國的Barclay銀行卻要得到英國首相的同意。這是英國的傳統規矩,即使是私人銀行,如果有大動作,也要經過首相同意的。大家在等倫敦的消息,消息傳來,首相不同意,美國財政部長只好宣布雷曼兄弟銀行破產。這是清晨三點左右發生的,早上股市一開市,全世界的股票都大跌,2008年的金融危機就開始了。

有一個新聞報導英國女王參觀英國一所大學時,問那些大學教授為什麼沒有看出銀行會有危機。那些教授只有苦笑,無法回答。大家一定會問,美國財政部知道銀行的次房貸做法,為什麼不能制止?

我不知道原因何在,但我知道政府很希望情勢一片大好的,不大願意在經濟繁榮時澆冷水。GDP上漲,對政府是好的,如果有任何會使GDP下跌的行動,都是犯大忌的。

所以我們有的時候對於社會的一些現象還是要注意,不能只顧到GDP的成長。政府對於很多金融事業也應該要有所控制,不能讓金融事業有太多的自由。

金融的病毒也是病毒,政府有義務要注意金融病毒可能帶來的災禍,一般老百姓也應該對金融事業有更多的了解。這兩部電影─<大賣空>和<大到不能倒>都是非常值得一看的,每位大學生都要看,而且也應該知道美國政府當年沒有制止病毒的蔓延,是很令人遺憾的。
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